Akademik Veri Yönetim Sistemi
Tezin Türü: Yüksek Lisans
Tezin Yürütüldüğü Kurum: İstanbul Üniversitesi, İktisat Fakültesi, İşletme Bölümü, Türkiye
Tezin Onay Tarihi: 2023
Tezin Dili: Türkçe
Öğrenci: Leyla Tahirzada
Danışman: Mehmet Sabri Topak
Özet:
Finans biliminde sürü davranışı, yatırımcıların daha bilgili olduğuna inandıkları
diğer yatırımcıların yatırım kararlarını taklit etme eğilimindeyken, kendi düşüncelerini
göz ardı etmesidir. Davranışsal finans alanındaki önemli konulardan biri olan sürü
davranışı, finansal balonların önemli nedenlerinden biridir. Yatırımcılar, daha fazla
kaybetmeme duygusuyla bir birlerini izleme eğilimi göstererek sürü davranışına neden
olmaktadırlar. Bu da fiyatların olduğundan daha farklı belirlenmesine, piyasa
volatilitesinin artmasına neden olmaktadır. Bu yüzden finansal piyasalarda sürü
davranışının tespit edilmesi finans literatürü açısından önem arz etmektedir.
Borsa İstanbul pay piyasasında sürü davranışı varlığının sektörler bazında
araştırılması amacıyla yapılan bu çalışmada, Ocak 2016 – Nisan 2023 tarihlerini
kapsayan 7 sektöre ilişkin toplam 165 firmanın 1835 gözleminden oluşan veriler
kullanılmıştır. Çalışmada 2 yöntem – getirilerin yatay kesit değişkenliğine dayalı
(CCK) ve markov rejim dönüşüm modeli (MS) kullanılmakta olup, belirlenen
sektörlerde sürü davranışı varlığına dair önemli kanıtlar elde edilmiştir. CCK yöntemi
ile elde edilen bulgularda, BIST Banka, BIST Gıda İçecek ve BIST Orman Kagıt
Basım olmak üzere 3 sektörde sürü davranışı tespit edilmiştir. MS yöntemi ile elde
edilen bulgularda farklı rejimler olmak kaydı ile tüm sektörlerde sürü davranışı
varlığına dair önemli kanıtlar elde edilmiştir.