Davranışsal Finans Perspektifinden Döviz Piyasasında Etkin Piyasalar Hipotezinin Test Edilmesi

---

Tezin Türü: Yüksek Lisans

Tezin Yürütüldüğü Kurum: İstanbul Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İktisat Bölümü, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2010

Tezin Dili: Türkçe

Öğrenci: şakir turan

Asıl Danışman (Eş Danışmanlı Tezler İçin): Gökhan KARABULUT

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Etkin piyasalar hipotezi, rasyonel bireyler tarafından ulaşılabilir tüm bilgilerin fiyatlara yansıtıldığını öne sürmekte ve iktisadi karar birimlerinin sistematik hata yapmadıklarını kabul etmektedir. Ancak hipotez uzun yıllardır neredeyse bir bütün halinde hem teorik olarak hem de deneysel olarak sorgulanır oldu. Etkin piyasalar hipotezine en güçlü eleştiriler ekonomik aktörlerin karar alma süreçlerinde psikolojik faktörleri de dikkate alan davranışsal yaklaşımdan geldi. Bu çalışmada geleneksel ve davranışsal yaklaşımların teorik temelleri incelendikten sonra, Türk döviz piyasasında zayıf ve yarı ?güçlü formda etkinlik testleri yapıldı. Zayıf formda etkinlik için birim kök sınaması yapılırken yarı ? güçlü formda etkinlik için eşbütünleşme testi ve karşılanmamış faiz oranı paritesi koşulu hesaplandı. Yapılan testler döviz piyasasının önceki çalışmaları da teyit ederek zayıf formda etkin, ancak yarı ? güçlü formda etkin olmadığına işaret etmektedir.