Enflasyon ve faiz oranı ilişkisi: Türkiye'de Fisher etkisinin geçerliliği
Tezin Türü: Yüksek Lisans
Tezin Yürütüldüğü Kurum: İstanbul Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İktisat Bölümü, Türkiye
Tezin Onay Tarihi: 2014
Tezin Dili: Türkçe
Öğrenci: Yeşim Erönal
Asıl Danışman (Eş Danışmanlı Tezler İçin): Halil TUNALI
Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu
Özet:Çalışmada, enflasyon ve faiz oranları arasında uzun dönemli bir ilişki olduğunu ifade eden Fisher Hipotezinin, Türkiye için geçerli olup olmadığı araştırılmaktadır. Çalışmanın ilk bölümünde, faiz ve enflasyon kavramları açıklanmakta, ikinci bölümünde, 1980 yılı sonrası ekonomi politikalarına değinilmekte ve 2006 yılı sonrası enflasyon hedeflemesi rejimi altında uygulanan ekonomi politikalarına yer verilmektedir. Bu çalışmada diğer çalışmalardan farklı olarak, yapısal kırılmanın varlığı altında enflasyon ve faiz serileri arasında bir ilişkinin olup olmadığı incelenmektedir. Enflasyon hedeflemesi dönemini kapsayan 2003:01-2014:02 yıllarına ait oniki ay vadeli nominal mevduat faizleri ve tüketici fiyat endeksi aylık veriler halinde kullanılmaktadır. Serilerin, Dickey-Fuller, Phillips- Perron, KPSS ve Zivot Andrews birim kök testleri ile durağanlığı test edilmekte ve serilere, Engle-Granger ve yapısal kırılmaları dikkate alan Gregory-Hansen eşbütünleşme testleri uygulanmaktadır. Engle-Granger eşbütünleşme testine göre, enflasyon ve faiz oranları arasında bir ilişkinin varlığını kabul edilmekte ancak Gregory-Hansen eşbütünleşme testine göre, enflasyon ve faiz serileri arasında bir ilişkinin olmadığı görülmektedir. Uygulanan bu testler sonucunda, Gregory-Hansen testine göre Fisher Hipotezi reddedilmekte, Engle-Granger testine göre ise Türkiye için Fisher Hipotezinin geçerli olduğu sonucuna ulaşılmaktadır.