Küresel faktörlerin hisse senedi piyasalarında volatilite yayılma etkisinin ölçülmesi: Gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeler üzerine bir uygulama
Tezin Türü: Doktora
Tezin Yürütüldüğü Kurum: İstanbul Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Fakültesi Bölümü, Türkiye
Tezin Onay Tarihi: 2023
Tezin Dili: Türkçe
Öğrenci: MAGSUD GUBADLI
Danışman: Vedat Sarıkovanlık
Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu
Özet:Volatilite finansal istikrar için tehlike oluşturabilmekte ve sınırların ötesine geçerek başka piyasa koşullarını da farklı yönde etkileyebilmektedir. Dolayısıyla yapılan bu çalışmada temel amaç seçili küresel faktörler ile gelişmiş ve gelişmekte olan ülke grupları arasında volatilite etkileşiminin test edilmesi ve elde edilen sonuçların ilgili literatür için kaynak eksikliğinin giderilmesinde akademik çevreler ve karar alıcılar için bulgular sunmasıdır. Çalışmanın diğer yapılan çalışmalardan farkı ise daha önceki birçok çalışmada ilgili konu üzerinde ağırlıklı olarak deterministik model yapıları ile getiri odaklı ilişkilerin elde edilmesine karşın bu çalışmada dinamik korelasyon koşullu stokastik volatilite modeli ile getiri ilişkilerinin dinamik yapılı olarak ele alınmasıdır. Bu çalışmanın bir diğer üstün yanı literatürde küresel faktörlerin buna benzer geniş bir yelpazede topluca ele alınarak karşılıklı değerlendirildiğine ilişkin bir çalışmaya rastlanılmamıştır. Bütün ülkeler için kendi volatilite kalıcılıklarının hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkeler açısından oldukça yoğun kümelemeler içerdiği, küresel faktörler açısından altın, dolar endeksi ve petrol için genel olarak volatilitelerinin öngörülebilir olduğu, Bitcoin ve VIX endeksi için ise volatilitelerinin öngörülebilirliğinin düşük olduğu elde edilen bulgular arasındadır. Zamana bağlı değişen dinamik yapılı korelasyon ilişkilerinde bütün ülkelerin ilgili endeksleri ile küresel faktörlerin getirileri arasında dinamik korelasyon etki olduğu, bu ilişkinin pozitif yönlü güçlü ve çok güçlü düzeylerde olduğu görülmüştür.